免费核名,十五分钟反馈信息!
张江注册公司
到底什么是私募投资基金?一文读懂!
来源: 张江注册公司    日期: 2018-03-05    文字大小:      

私募投资基金,又称私募基金,是指以非公开方式发行、向特定对象募集资金,从而进行资产管理以期达到投资目标而设立的基金。截至2017年7月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人20110家,已备案私募基金58734只,管理基金规模9.95万亿元。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十二条,以及中国证券投资基金业协会《私募投资基金管理人内部控制指引》等相关自律规则,我国私募基金管理人机构类型分为,私募证券投资基金管理人、私募股权、创业投资基金管理人、其他私募投资基金管理人三类。且因私募基金非保本性,被诈骗的投资者往往不能获得充足的证据对管理人提起诉讼。


  

  

  私募投资基金,又称私募基金,是指以非公开方式发行、向特定对象募集资金,从而进行资产管理以期达到投资目标而设立的基金。

  私募投资基金规模大

  

  2017年8月9日,中国证券投资基金业协会公布了《私募登记备案月报第30期》。月报披露,截至2017年7月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人20110家,已备案私募基金58734只,管理基金规模9.95万亿元。私募基金管理人员工总人数22.53万人。

  私募投资基金增长速度快

  由此可见,我国私募基金无论从数量上还是规模上都在以非常快的速度发展。

  按投资对象的不同可分为8类

  根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十二条,以及中国证券投资基金业协会《私募投资基金管理人内部控制指引》等相关自律规则,我国私募基金管理人机构类型分为:“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”、“其他私募投资基金管理人”三类。

  对应的业务类型分为八类:分别为“私募证券投资基金”、“私募证券投资类FOF基金”、“私募股权投资基金”、“私募股权投资类FOF基金”、“创业投资基金”、“创业投资类FOF基金”、“其他私募投资基金”、“其他私募投资类FOF基金”。

  私募证券投资基金:主要投向公开交易的证券及其衍生品,包括股票、债券、期货、期权、基金等。

  私募股权投资基金:主要投资非上市企业股权。

  私募创业投资基金:主要投资创业阶段的未上市企业股权,包括新三板挂牌企业股权。

  其他私募投资基金:主要投资证券、股权以外的领域,包括艺术品等。

  FOF基金:主要投向与之相应类别的私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划。

  按组织形式的不同可分为3类

  根据私募基金的组织形式的不同,私募基金可以分为:“公司型投资基金”、“契约型投资基金”、“有限合伙基金”。

  私募投资基金的快速发展,反映了市场资金需求者和资金提供者对私募投资基金的青睐。相对于其他投融资方式,私募基金存在以下几大优势:

  私募投资基金向特定合格投资者非公开发行,经过投资者适用性测试,投资者的收益风险偏好与所投产品的收益风险存在一致性。而其他投资产品的低门槛也必然决定了其不能满足所有投资者的个性化需求。

  私募投资基金不仅可以投资标准化证券类产品,还可以投资于成长性企业、创业企业,所以私募投资基金在存在高风险的同时,也可能会给投资者带来高收益。据金斧子平台所展示信息显示,其表现最优私募产品的累计收益已达434.51%。对于风险承受能力强的投资者而言,与其他投资产品相比,私募投资基金更符合其偏好。

  私募基金的投资者主要为风向承受能力较强的高净值客户,最低投资下限为100万元,每只基金的投资者人数不能超过200人,受众范围小,信息披露要求也相应较低。监管的宽松可以给基金管理人提供更大的灵活性,从长远来看有利于基金的收益增长。

  对于中小企业和创业企业而言,他们并不能通过证券市场获得直接融资,间接融资的偿还性和限制性又不利于企业的发展。而私募基金不仅可以提供充足的资金,一般期限也较长,可以充分满足融资者的需求,有利于企业的发展,从而促进经济增长。

  

  欺诈性

  私募基金的设立对私募基金管理人及管理人股东的要求较低,从而很多带有欺诈目的的人通过较低成本即可发行私募基金产品。

  因披露要求较低,投资者在基金存续过程中可获得的信息较少,不能进行持续紧密跟踪监督。且因私募基金非保本性,被诈骗的投资者往往不能获得充足的证据对管理人提起诉讼。这也是很多私募基金投资者最后血本无归的主要原因。

  内幕交易

  宽松监管在带来灵活性的同时,也给了基金管理人较大的权利。基金管理人可以比较容易地通过内幕交易为自己、家人牟取利益,或向其他第三方输送利益,从而损害投资者的利益。

  销售违规

  根据《私募投资基金监督管理暂行办法》规定,私募基金只能向合格投资者募集,投资于单只私募基金的金额不低于100万。且单位净资产不低于1000万元;个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

  而在实际销售过程中,基金销售人员为了完成销售任务,可能出现避谈风险、承诺保本等情况,导致投资者不能充分认识到私募基金的风险,投资与自己风险承受能力不匹配的产品,给投资者带来损失。

  拆分转让

  因私募基金风险高,对投资者要求也相应较高。因此根据规定,私募基金受益权是不能进行拆分转让的,否则会造成投资者风险承受能力与所投产品不相匹配的情况。

  而在金融创新过程中,一些平台通过对其发行的私募基金进行拆分转让,满足私募基金投资者的流动性需求。但这样会导致大量非合格投资者在未知的情况下购买私募基金,损害投资者利益。

  

  法律法规的健全

  从业者、投资者素质的提高

  通过基金业协会对基金从业者的道德教育、职业培训等管理,私募基金从业者的素质可以得到提升。投资者教育水平的提高和金融理财观念的丰富可以使投资者更加了解私募基金的风险。从业者与投资者消息的对称性可以减少对投资者的利益损害。

  私募基金的创新

  随着我国对金融创新的政策支持以及投资者对各种理财产品的个性化需求,以FOF为代表的优秀私募基金创新类产品会逐渐丰富,在给投资者带来高收益的同时降低系统性风险,实现投资者利益的最大化。

  



相关阅读:

上一篇:出口托收项下押汇有哪几种类型?出口企业如何办理出口托
下一篇:为什么要注册香港公司

专注张江注册公司,浦东张江公司注册,张江自贸区注册公司等,提供公司注册流程、许可证办理、公司注册费用等咨询。

上海协富实业有限公司 版权所有    网站地图    推荐专题

总部地址:上海市浦东新区浦东南路1085号华申大厦1603室 1202室 咨询热线:400-018-0990